Накопления «молчунов» и клиентов НПФ переведут в ПДС

Законопроект Минфина предполагает автоматический перевод пенсионных накоплений в программу долгосрочных сбережений с 1 апреля 2027 года. Эксперты видят в этом как новые возможности, так и риски.

3 ноября, 2026, 03:10

Теперь заживем?
Источник:
Евгений Софийчук / NGS55.RU

Государство готовит новую перестройку системы пенсионных накоплений. Миллиарды рублей, которые годами лежали на счетах «молчунов» и клиентов НПФ, планируют автоматически перевести в программу долгосрочных сбережений. Власти обещают россиянам больше свободы, налоговые льготы, софинансирование и возможность забрать деньги в особых жизненных ситуациях.

Однако за привлекательной упаковкой остаются вопросы, на которые даже опрошенные эксперты пока не дают исчерпывающих ответов: кто будет управлять накоплениями, насколько свободно ими можно будет распоряжаться и не превратится ли добровольная программа в обязательный пункт финансовой биографии россиян.

Деньги переедут без заявления

Много лет назад человек работал, работодатель перечислял страховые взносы, и часть денег формировала пенсионные накопления. Потом правила изменились, накопительная пенсия оказалась заморожена, а средства продолжили существовать в государственной пенсионной системе или негосударственном фонде.

О таком сценарии говорит законопроект Минфина о трансформации накопительной компоненты. Документ предполагает перевод пенсионных накоплений россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС), которая действует с 2024 года.

Речь идет не только о средствах граждан, которые когда-то сами выбрали негосударственный пенсионный фонд, но и о деньгах «молчунов» — людей, оставивших накопления под управлением государственной управляющей компании ВЭБ.РФ.

О разработке законопроекта сообщили четыре источника на пенсионном рынке и два собеседника, близких к профильным органам власти. По их информации, документ должна рассмотреть правительственная комиссия по законопроектной деятельности. Внесение инициативы в Госдуму запланировано на начало ноября 2026 года, вступление основных изменений в силу — на 2027-й. Автоматическую конвертацию предполагается начать 1 апреля 2027 года.

В Минфине подтвердили, что законопроект предусматривает перевод пенсионных накоплений в ПДС с 1 апреля 2027 года в силу закона. Ведомство объясняет инициативу стремлением расширить возможности граждан по распоряжению собственными средствами и создать условия для формирования дополнительного капитала.

На начало 2026 года в Социальном фонде России находились пенсионные накопления 36,5 млн «молчунов». Под управлением ВЭБ.РФ сосредоточено почти 3 трлн рублей их средств.
Еще 3,6 трлн рублей находятся в 24 НПФ. Их клиентами являются 34,4 млн застрахованных лиц.
Итого — примерно 6,6 трлн рублей, которые могут оказаться внутри обновленной системы долгосрочных сбережений.

Идея не возникла внезапно. Еще в июне министр финансов Антон Силуанов говорил о необходимости заставить накопления россиян, включая средства «молчунов», работать в формате долгосрочных сбережений. Тогда же глава ВЭБ.РФ Игорь Шувалов рассказывал о проработке модели объединенного пенсионного фонда с государственным участием.

Кого затронет реформа

Перевод затронет накопления не только «молчунов», но и в НПФ. Государство предлагает объединить в новой системе средства, которые до сих пор управлялись по разным траекториям.

По мнению председателя совета директоров «Сибирского делового союза» Анастасии Горелкиной, для большинства людей накопительная пенсия действительно превратилась в забытый финансовый актив.

«Это деньги, про которые забывают. Но не все любят, когда решения за них принимают по умолчанию. Даже если цель благая, важно разъяснить порядок отказа от перевода и условия доступа к средствам, не обещая свободного выхода», — говорит эксперт.

Если человек не интересовался накопительной пенсией раньше, автоматический перевод не означает, что после него он станет финансово грамотнее. Система может измениться, а уровень понимания собственных прав и возможностей останется прежним.

«Вместе с автопереводом обязательно должны идти простые и понятные разъяснения: как будут инвестироваться средства, какие есть гарантии, как отслеживать состояние счета. Тогда это действительно станет инструментом долгосрочных сбережений, а не просто переездом денег из одной коробки в другую», — говорит Горелкина.

Как именно будут переводить деньги

Валерий Тумин, член Экспертного совета по развитию цифровой экономики при комитете по экономической политике Госдумы, рассматривает инициативу как попытку объединить разрозненные пенсионные накопления в единую систему с понятной экономической функцией.

«Перевод в программу долгосрочных сбережений — это способ вернуть эти деньги в экономику в виде долгосрочных инвестиций», — объясняет Тумин логику Минфина.

При этом он обращает внимание на принципиальную проблему: наличие государственного участия в управлении еще не отвечает на вопрос о качестве инвестиционной политики. Если доходность окажется близкой к инфляции, номинальная сумма на счете может расти, а реальная покупательная способность накоплений будет практически стоять на месте.

«Если доходность будет близка к инфляции, реальная ценность накоплений может не расти», — говорит Тумин.

«Для Минфина это может быть инструментом развития внутреннего финансового рынка, а вот для гражданина — единственные деньги, которые он когда-либо увидит от своей прежней накопительной пенсии», — подчеркивает член Центрального совета Независимого профсоюза «Новый труд», кандидат экономических наук Саид Гафуров.

Он напоминает, что ПДС предусматривает государственное софинансирование при соблюдении установленных условий, а также налоговые льготы.

«Однако эти преимущества зависят от участия самого человека, его взносов, дохода и срока накопления. Не совсем верно представлять их как безусловную прибавку к уже имеющимся пенсионным деньгам», — говорит Гафуров.

«Развивать рынок долгосрочных сбережений необходимо, но доверие к нему нельзя получить административным переводом чужих денег».

Читайте также